Mär 22 2012

Fed-Chef Ben Bernanke kritisiert Goldstandard

Zum Thema Gold hat sich der Präsident der US-Notenbank bislang immer zurückhaltend geäußert. Während einer Vorlesung in Washington sprach Bernanke nun erstmals dezidierter über goldgedecktes Geld.

„Da der Goldstandard die Geldmenge bestimmt, gibt es darin nicht viel Spielraum für die Zentralbank mit ihrer Geldpolitik die Wirtschaft zu stabilisieren“, erklärte Ben Bernanke am Dienstag während einer Vorlesung an der George Washington University in Washington D.C.. Damit machte der US-Notenbank-Chef erstmals seit seinem Amtsantritt umfangreichere Aussagen zu diesem Thema.

Beim Goldstandard ist jede im Umlauf befindliche Währungseinheit mit einer festgelegten Goldmenge gedeckt. In Krisen- vor allem aber in Kriegszeiten wurde der Goldstandard jedoch immer aufgeweicht, um hohe Staatsausgaben mit der Druckerpresse zu finanzieren. 1973 beendeten die USA einseitig die lange Ära goldgedeckten Geldes. Nach dem Zweiten Weltkrieg hatte man noch den Gold-Devisen-Standard eingeführt und den US-Dollar an Gold gebunden, während die restlichen Währungen in einem festen Wechselkursverhältnis zum US-Dollar festgelegt waren. Heute gibt es praktisch keine Währung mehr, die mit Gold gedeckt ist. Das ist ganz im Sinne von Ben Bernanke.

„Unter dem Goldstandard steigt die Geldmenge in einem Zeitraum starker konjunktureller Stärke und die Zinsen sinken typischerweise – das ist genau das Gegenteil, was eine Zentralbank heute normalerweise anstrebt“, erklärt der Zentral-Banker. Und er polemisiert: “Um den Goldstandard umzusetzen, müssen Sie Gold in Südafrika ausgraben und es in New York im Keller einlagern, das ist unsinnig”.

Kritiker weisen allerdings darauf hin, dass die Konjunktur mit goldgecktem Geld deutlich geringeren Schwankungen ausgesetzt ist. In der schärfsten Form des Goldstandards kann der Staat nicht mehr ausgeben, als er einnimmt.

Eine wesentliche Problematik, die eine Rückkehr zum Goldstandard verhindert, spricht Bernanke indirekt selbst an. Sie ist rein politischer Natur: Der Goldstandard würde die Notenbank und damit auch die Position Bernankes wenn vielleicht nicht überflüssig, so doch deutlich weniger einflussreich machen.

Staaten wollen sich bei ihren Ausgaben nicht einschränken lassen. Das Bankensystem besitzt ungeheure Macht und verdient prächtig daran, die Geldmenge frei bestimmen zu können. Diese einmal gewonnene Stärke werden sich die Parteien nicht mehr so einfach nehmen lassen.

Unsere Einschätzung: Bevor die Welt zu (gold-)gedecktem Geld zurückkehrt, wird es erst zu großen finanziellen Verwerfungen kommen müssen. Erst dann werden sich die Verantwortlichen auf eine traditionelle, streng an realwirtschaftlichen Größen orientierte Geldpolitik zurückbesinnen. Etwas anderes werden sie vor den Menschen nicht mehr rechtfertigen können.

Quelle: Goldreporter.de

Mär 17 2012

Jim Sinclair – Is the Fed Selling Europe’s Gold during Interventions?

Sinclair – Is the Fed Selling Europe’s Gold During Interventions?

Mär 17 2012

MARKET MANIPULATION: JP MORGAN WHISTLEBLOWER

Dear CFTC Staff,

Hello, I am a current JPMorgan Chase employee. This is an open letter to all commissioners and regulators. I am emailing you today b/c I know of insider information that will be damning at best for JPMorgan Chase. I have decided to play the role of whistleblower b/c I no longer have faith and belief that what we are doing for society is bringing value to people. I am now under the opinion that we are actually putting hard working Americans unaware of what lays ahead at extreme market risk. This risk is unnecessary and will lead to wide-scale market collapse if not handled properly. With the release of Mr. Smith’s open letter to Goldman, I too would like to set the record straight for JPM as well. I have seen the disruptive behavior of superiors and no longer can say that I look up to employees at the ED/MD level here at JPM. Their smug exuberance and arrogance permeates the air just as pungently as rotting vegetables. They all know too well of the backdoor crony connections they share intimately with elected officials and with other institutions. It is apparent in everything they do, from the meager attempts to manipulate LIBOR, therefore controlling how almost all derivatives are priced to the inherit and fraudulent commodities manipulation. They too may have one day stood for something in the past in the client-employee relationship. Does anyone in today’s market really care about the protection of their client? From the ruthless and scandalous treatment of MF Global client asset funds to the excessive bonuses paid by companies with burgeoning liabilities. Yes, we at JPMorgan that are in the know are fearful of a cascading credit event being triggered in Greece as they have hidden derivatives in excess of $1 Trillion USD. We at JPMorgan own enough of these through counterparty risk and outright prop trading that our entire IB EDG space could be annihilated within a few short days. The last ten years has been market by inflexion point after inflexion point with the most notable coming in 2008 after the acquisition of Bear.

I wish to remain anonymous as of now as fear of termination mounts from what I am about to reveal. Robert Gottlieb is not my real name; however he is a trader that is involved in a lawsuit for manipulative trading while working with JPMorgan Chase. He was acquired during our Bear Stearns acquisition and is known to be the notorious person shorting in the silver future market from his trading space, along with Blythe Masters, his IB Global boss. However, with that said, we are manipulating the silver futures market and playing a smaller (but still massively manipulative) role in manipulating the gold futures market. We have a little over a 25% (give or take a percentage) position in the short market for silver futures and by your definition this denotes a larger position than for speculative purposes or for hedging and is beyond the line of manipulation.

On a side note, I do not work directly with accounts that would have been directly impacted by the MF Global fiasco but I have heard through other colleagues that we have involvement in the hiding of client assets from MF Global. This is another fraudulent effort on our part and constitutes theft. I urge you to forward that part of the investigation on to the respective authorities.

There is something else that you may find strange. During month-end December, we were all told by our managers that this was going to be a dismal year in terms of earnings and that we should not expect any bonuses or pay raises. Then come mid-late January it is made known that everyone received a pay raise and/or bonus, which is interesting b/c just a few weeks ago we were told that this was not likely and expected to be paid nothing in addition to base salary. January is right around the time we started increasing our short positions quite significantly again and this most recent crash in gold and silver during Bernanke’s speech on February 29th is of notable importance, as we along with 4 other major institutions, orchestrated the violent $100 drop in Gold and subsequent drops in silver.

As regulators of the free people of this country, I ask you to uphold the most important job in the world right now. That job is judge and overseer of all that is justice in the most sensitive of commodity markets. There are many middle-income people that invest in the physical assets of silver, gold, as well as mining stocks that are being financially impacted in a negative way b/c of our unscrupulous shorts in the precious metals commodity sector. If you read the COT with intent you will find that commercials (even though we have no business being in the commercial sector, which should be reserved for companies that truly produce the metal) are net short by a long shot in not only silver, but gold.

It is rather surprising that what should be well known liabilities on our balance sheet have not erupted into wider scale scrutinization. I call all honest and courageous JPMorgan employees to step up and fight the cronyism and wide-scale manipulation by reporting the truth. We are only helping reality come to light therefore allowing a real valuation of our banking industry which will give investors a chance to properly adjust without being totally wiped out. I will be contacting a lawyer shortly about this matter, as I believe no other whistleblower at JPMorgan has come forward yet. Our deepest secrets lie within the hands of honest employees and can be revealed through honest regulators that are willing to take a look inside one of America’s best kept secrets. Please do not allow this to turn into another Enron.

Kind Regards,
-The 1st Whistleblower of Many

Source: www.webcompact.net

Mär 17 2012

MARKTMANIPULATIONEN: JP Morgan-Mitarbeiter „packt aus“

Nachdem ein Mitarbeiter von Goldman Sachs Vertrauliches über die Machenschaften des Bankhauses in der „New York Times“ ausplauderte, meldet sich nun ein Manager von JPMorgan. Er berichtet über Manipulationen im Edelmetallmarkt und von Risiken, welche JPM „zur Hölle fahren lassen könnten“.

Der anonyme Informant gibt sich als Mitarbeiter von JPMorgan aus und meldete sich bei der US Futures Trading Commission. Von manchen wird bezweifelt, dass es sich um einen echten Mitarbeiter von JPM handelt, weil die Informationen zu wenig detailliert seien. Dennoch ist es interessant, den Insiderreport zu lesen.

Hallo,

ich arbeite zur Zeit bei JPMorgan Chase. Dies ist ein offener Brief an alle Kommissare und Regulierungsbeamte. Ich schreibe Ihnen heute, weil ich von Insiderinformation Kenntnis habe. Im aller besten Fall werden diese JPMorgan Chase zur Hölle fahren lassen. Whistleblower bin ich aus Überzeugung, denn ich habe weder den Glauben noch das Vertrauen darin, dass unsere Arbeit der Gesellschaft nützt.
Meiner Meinung nach setzen wir viele fleißige Amerikaner – in einer Zeit völliger Ungewissheit – extremen finanziellen Risiken aus. Diese Risiken sind unnötig und werden ohne bedachte Gegenmaßnahmen zu einem heftigen Marktkollaps führen. Nachdem der Whistleblower Herr Smith sich mit geradlinigen Worten an Goldman Sachs gewandt hat, möchte ich bezüglich JPM Klartext reden.
Ich habe das verstörende Verhalten von Vorgesetzten gesehen und kann nicht mehr vertrauensvoll zu den Geschäftsführern und Managern aufblicken. Ihre selbstzufriedene Überschwänglichkeit und Arroganz stinken zum Himmel. Sie alle haben doch geheime Freundschaften mit Offiziellen von allen wichtigen Institutionen. Diese vertrauten Verbindungen werden bei allem sichtbar.
Erstens, bei den kläglichen Versuchen den LIBOR (London Interbank Offered Rate) zu manipulieren und dadurch die Preise fast aller Derivate zu kontrollieren. Und zweitens, bei den betrügerischen Eingriffen in den Rohstoffmarkt. Sicherlich waren aber auch die obersten Angestellten irgendwann in der Vergangenheit ehrbare Mitarbeiter, denen wahrhaftig am Kundeninteresse gelegen war.
Aber mal ehrlich, wen kümmert der Anlagenschutz seines Klienten heute noch? Es fängt an bei der skrupellosen und skandalösen Betreuung von MF Global Funds und hört bei den total überzogenen, von Unternehmen mit aufkeimender Verlässlichkeit finanzierten, Boni auf.
Ja, die Mitwisser hier bei JPMorgan haben große Angst vor einem durch Griechenland ausgelösten Absturz des Kreditmarktes. Schließlich hat die griechische Regierung Derivate im Umfang von einer Billionen US-Dollar verschwiegen. Wir hier bei JPMorgan besitzen genügend Risiken von der Gegenpartei und sind auch im Eigenhandel sehr involviert, so dass unsere gesamte internationale Abteilung innerhalb weniger Tage verschwinden könnte. In den letzten zehn Jahren war der Markt von einem Knickpunkt nach dem anderen gekennzeichnet. Der letzte große war 2008 als alles bearish wurde.
Ich möchte anonym bleiben, da die Kündigungsgefahr durch meine folgende Enthüllung stetig steigt. Ich heiße nicht Robert Gottlieb; nichtsdestotrotz läuft gegen diesen Händler eine Anklage wegen manipulativen Eingriffen in den Markt während seiner Zeit bei JPMorgan Chase. Er wurde im Rahmen unserer Übernahme von Bear Stearns eingestellt und ist, genau wie sein IB Global Boss Blythe Masters, für Short-Positionen im Silber Future Markt bekannt.
Nun, dadurch verfälschen wir den Handel von Silber Futures und spielen auch eine kleinere (aber immer noch enorm signifikante) Rolle in der Manipulation des Gold Future Marktes. Ungefähr 25% aller Shorts auf Silber sind in unserem Besitz. So eine Position ist zu groß zum Spekulieren oder als Hedge zu fungieren. Eins ist sie aber in jedem Fall: eine solide Basis für Manipulationen.
Nebenbei bemerkt, ich betreue keine vom MF Global Fiasko betroffenen Depots direkt selbst. Vielmehr habe ich von Kollegen erfahren, dass wir Portfolios von Klienten vor MF Global verheimlichen. Dies ist nur eine weitere arglistige Täuschung und stellt in letzter Konsequenz Diebstahl dar. Ich bitte Sie die entsprechenden Behörden mit einer Ermittlung in dieser Sache zu beauftragen.

Und es gibt noch etwas Merkwürdiges. Uns wurde noch gegen Ende Dezember 2011 von unseren Managern gesagt, dass wohl ein düsteres Jahr werden wird. Niemand sollte eine Gehaltserhöhung oder Boni erwarten. Doch Mitte Januar sollte sich das Blatt wenden. Es wurde bekannt, dass alle eine Gehaltserhöhung oder einen Bonus erhalten hatten.
Der Zeitpunkt ist doch recht interessant, da uns ja nur wenige Wochen zuvor die Hoffnung auf ein finanzielles Plus genommen wurde. Zufällig geschah die Vergrößerung unseres Engagements in Short-Positionen auch genau im Januar und der unlängst geschehene Crash von Gold und Silber während Bernanke´s Rede am 29.02. war von großer Bedeutung. Zusammen mit vier anderen großen Institutionen haben wir den schmerzhaften $100 Absturz von Gold und nachfolgende Kurseinbrüche bei Silber gesteuert.
Die Regulierungsbehörden bitte ich, den wohl zur Zeit wichtigsten Job auf der Welt gewissenhaft und gründlich auszuführen. Sie sollen Richter und Aufseher über die sensible Rohstoffmärkte sein. Es gibt viele Anleger aus der Mittelschicht, die in physisches Silber und Gold oder in Minenaktien investiert haben.
Diese Menschen verlieren jetzt natürlich Geld wegen unserer skrupellosen Shorts im Edelmetallsektor. Wenn Sie den monatlich erscheinenden COT (Commitment of Traders Report) gründlich lesen, erkennen Sie die rießige Netto-Short nicht nur im Silber, sondern auch im Gold. Die Verbindlichkeiten in unseren Portfolios haben zu meiner großen Überraschung immer noch keine Flut von kritischen Fragen ausgelöst. Ich rufe alle ehrlichen und couragierten JPMorgan Mitarbeiter zum Kampf gegen diese Vetternwirtschaft und massive Manipulation auf. Geht hinaus in die Welt und erzählt den Menschen die Wahrheit!
Wir helfen der Realität nur ans Tageslicht zu kommen. Nur dadurch kann der Bankensektor wieder richtig bewertet werden und Investoren bekommen Handlungsspielräume und Planungssicherheit zurück ohne komplett von uns ausgenommen zu werden. Ich werde in dieser Sache sehr bald einen Anwalt einschalten, weil ich glaube der erste Whistleblower bei JPM zu sein. Die sensibelsten Informationen liegen in den Händen von ehrlichen Mitarbeitern und können durch gewissenhafte Regulierungsbehörden veröffentlicht werden, falls diese für einen Blick in Amerika´s best behütetstes Geheimnis bereit sind. Bitte verhindern Sie ein zweites Enron!

Mit freundlichen Grüßen,

Der erste Whistleblower von Vielen.

Quelle: mmnews.de

ORIGINALTEXT IN ENGLISCHER SPRACHE: „JP MORGAN WHISTLEBLOWER“

Mär 16 2012

Gold & Silber: Exponentielles Kursfeuerwerk beginnt 2012!

KONTRAPRODUKTIVE UND VERZWEIFELTE KURS-MANIPULATIONEN
Der Goldpreis hat das Jahr 2012 bei rund 1’550 gestartet und liegt nach einem „Zwischenausflug“ aktuell bei knapp 1’650 US Dollar. In der gleichen Periode vermochte der Silberpreis von tiefen 30 bis auf 37 US Dollar hochklettern und handelt zur Zeit bei unspektakulären 32.5 US Dollar. In den letzten 6 Monaten konnte weder der Gold- noch Silberpreis markant zulegen. Es ist also „nix“ passiert. Fast nichts! Silber handelte im letzten August immerhin noch knapp bei 44 US Dollar und wurde danach mehrere Male abgestürzt und Gold marktierte am 6. September 2011 mit 1’920 Dollar einen neuen nominalen Höchstkurs. Seither musste der Gold- und Silberpreis mehrere Male nach unten manipuliert werden. Das letzte Mal am 29. Februar.
Binnen Stunden und ein paar Tage vor der „Griechenland-Rettung“ musste der Goldpreis erneut eine Runde aussetzen und stürzte von knapp 1’800 um 100 US Dollar in den Keller. Der Silberpreis wurde von über 37 US Dollar wie so üblich in Prozentpunkten massiver runtergeknüppelt als derjenige von Gold. Immerhin mussten die Edelmetallpreis-Manipulatoren (=Goldkartell; namentlich JP Morgan Chase, Goldman Sachs, Deutsche Bank, HSBC, BOA, Credit Suisse mit Hilfe von FED und Co.) mehr als ZWEI JAHRESPRODUKTIONEN ELEKTRONISCHES PAPIER-SILBER auf den Markt „schmeissen“, damit der Silberpreis um knapp 10% gedrückt werden konnte.
Die Finanzelite muss schon ziemlich nervös sein, dass immer wieder solch verzweifelte „Aktionen“ durchgeführt werden. Aber gut, die Chinesen und auch alle anderen intelligenten Anleger freuts, dass uns das Goldkartell in diesen wirren Zeiten zu solchen „Ausverkaufspreisen“ immer noch Gold und Silber kaufen lässt. Diese fraglichen und wirkungslosen EM-Preis-Manipulationen sind aber zunehmend kontraproduktiv. Zum Beispiel hatte beim Silber die Kursdrückung anfangs 2012 bis auf 26 US Dollar zur Folge, dass Investoren Mut fassten und massiv physisch Silber erworben haben, was nun mit jedem potentiell weiteren Drückungsversuch dazu führt und führen wird, dass das Silber für industrielle Zwecke bald nicht mehr aussreicht! Dieses Jahr dürfte die Investoren-Nachfrage nach physisch Silber bald gleich hoch sein wie die Menge, welche für industrielle und andere Bereiche verbraucht wird!

AUSGEHEBELTE SAISONALITÄT
Gold- und Silberpreis verzeichneten in der saisonalen Hochsaison (August/September bis Februar/April) der letzten 10 Jahre meistens beachtliche Kursgewinne (i.d.R. im zweistelligen Prozentbereich). Noch immer „ist Saisonalität“, aber die Preise beider edlen Metalle handeln auf gleichem Niveau wie letzten Herbst. Diese überdurchschnittlichen saisonalen Kurszuwächse waren in der Vergangenheit hauptsächlich auf die erhöhte physische Nachfrage aus Indien zurückzuführen. Indien absorbiert unterdessen knapp 950 Tonnen Gold pro Jahr. Der grösste Anteil davon wird den rund 15 Millionen glücklich verliebten heiratswilligen Brautpaaren verschenkt. Das Hochzeitsgeschenk Nr. 1 in Indien ist PHYSISCH Gold!
Ende 2012 spätestens im 2013 wird Indien als grösster Gold-„Konsument“ von China abgelöst. Die Goldnachfrage aus China hat letztes Jahr etwa 750 Tonnen Gold, der 2’700 Tonnen neu geförderten Menge ausgemacht. Im nächsten Jahr kaufen die Inder und Chinesen über 2’000 Tonnen oder 70% der Neuproduktion. Alleine diese Tatsachen müssten den Goldpreis durch die Decke schiessen lassen.

Aber immer wenn in Brüssel oder Washington „wichtige“ Entscheide gefällt und in den Ratssälen über etwas abgestimmt wird, was die Finanzmärkte „stressen“ könnte, werden beide Metallpreise gedrückt und es werden regelrechte Verkaufswellen inszeniert. In den letzen Monaten ging es immerhin um ESFS, ESM, LTRO im Zusammenhang mit der „Rettung“ Griechenlands und der unzureichenden Kapitalisierung europäischer Bankinstitute. In einem solchen Umfeld DARF der Gold- und Silberpreis nicht steigen. Ein zu starker Gold- oder Silberpreis könnte die „einfachen“ Bürger aufwecken und beunruhigen, was wiederum schon verfrüht zu einem „Bank Run“ führen würde.

PROGNOSEN FÜR 2012
Aktuell strömt das zuviele Geld verstärkt in die Immobilien- und Aktienmärkte, was eigentlich kein grosses Wunder ist. Europäische Staatsanleihen werden gemieden und die US Staatsanleihen machen mit den offerierten Negativzinsen auch keinen Spass mehr. Viele Aktienkurse sind innerhalb einer Woche um über 10% angestiegen und DAX und DOW sind technisch betrachtet nach oben ausgebrochen. Es gibt aber Anzeichen, dass die Luft bald dünn werden könnte. Öl, EURO und Gold sind gute Vorindikatoren und haben seit der „GR-Rettung“ allesamt verloren. Obwohl zum Beispiel das Säbelrasseln rund um das „Iran-Theater“ den Ölpreis weiter in die Höhe treiben sollte, kommt dieser gerade nicht vom Fleck. Somit ist nicht ganz auszuschliessen, dass die Aktienkurse in den kommenden Wochen zumindest technisch nach unten korrigieren, was die Edelmetallpreise ebenfalls in Mitleidenschaft ziehen wird.

Der Goldpreis hat diese Woche bereits eine erste wichtige technische Unterstützung bei rund 1’650 unterschritten. Auf dem untenstehenden Chart kann man gut erahnen, dass der Goldpreis bei 1’550 US Dollar unbedingt halten sollte. Unter dieser Linie wird es richtig ungemütlich. Bis in den Herbst hinein wird der Goldpreis in einem breiten Band (USD 1’480 – 1’770) seitwärts bewegen. Rund um die US-Präsidentsschaftwahlen „erwacht“ dann der Goldpreis ganz nach „Dekaden-Theorie“ und startet ballistisch nach oben. Ende Jahr erreicht das gelbe Metall ein Niveau von 2’000 bis 3’500 US Dollar!

GOLDCHART (3.5 JAHRE)

Beim Silberpreis wird sich ein ähnliches Kursmuster wie letztes Jahr wiederholen. In den kommenden Tagen und Wochen könnte sich die an den Finanzmärkten zurückgewonnene Zuversicht auch positiv auf die Einschätzung der künftigen Konjunkturentwicklung auswirken. Ben Bernanke ist immer noch unzufrieden, wie schleppend sich die US-Wirtschaft und die Situation am Arbeitsmarkt verbessert. Es ist nicht mehr auszuschliessen, dass in den folgenden Monaten das von vielen ersehnte „QE 3.0“ lanciert wird. Da Silber aus der Sicht vieler professioneller Trader und Investoren „lediglich“ ein Industriemetall ist, wird der Silberpreis unter anderem deshalb schon früher das nächste grosse Kursfeuerwerk zünden als der Goldpreis!
Wie einleitend schon bemerkt, wird es wegen der weiter stark zunnehmenden Investoren-Nachfrage und ebenfalls leicht wachsender industrieller Nachfrage zu ersten Engpässen führen. Der Silberpreis kann zwar je nach Intensität der nächsten Kursmanipulations-Versuche nochmals kurzfristig unter 30 US Dollar fallen, aber das zum allerletzten Male in der Geschichte des Silberpreises (in US Dollar gerechnet). Ab Mai/Juni startet der Silberpreis stark durch und überwindet im Sommer die 50er-Marke! Noch bevor das „gelbe Metall“ richtig erwacht, handelt der Silberpreis von Herbstbeginn bis Ende 2012 sehr nervös zwischen 60 und 90 US Dollar hin und her.

SILBERCHART (3.5 JAHRE)

LANGFRISTIGE KURS-PROGNOSEN
Gold ist Geld und Silber wird es wieder. Es sind die beiden sichersten Währungen der Welt, denn sie „gehören“ keiner Zentralbank, keinem Land und geben keine Zahlungsversprechen ab, welche irgendwann nicht mehr eingehalten werden können. Gold und Silber sind das Anti-Papiergeld und deshalb „Finanzstaatsfeind Nr. 1“! Das ist ist der ausschlaggebende Grund, warum sich das „Goldkartell“ täglich viel Mühe gibt, den Gold- und Silberpreis in Schach zu halten und falls für notwendig erachtet nach unten manipuliert! Diese Tatsache macht es vielen Edelmetall-Experten schwer, akkurate längerfristigere Kursziele abzugeben. Ob der Goldpreis in 5 Jahren bei 3’000, 5’000, 10’000 US Dollar oder noch viel höher „handelt“ kommt auch ganz darauf an wie lange die notwendigen Währungsreformen im EURO-Raum aber auch den USA hinausgezögert werden. Der Goldpreis wird in der zweiten Jahreshälfte 2012 deutlich ansteigen und erreicht im Frühling rekordverdächtige 3’000 – 4’000 US Dollar. Danach kommt es wohl zu heftigen Kursschwankungen. Dabei könnte Gold wieder bis auf 2’000 – 2’500 zurückfallen. Eine kriegerische Auseinandersetzung mit dem Iran ist wohl nur noch eine Frage der Zeit. Russland und China dürften darüber nicht sehr erfreut sein und eine Ausdehnung dieses Krisenherdes in andere Teil der Welt ist nicht auszuschliessen. Der Erdölpreis würde sich in einem solchen Szenario mühelos auf 200 US Dollar verdoppeln. Zwischen dem Gold- und Ölpreis gibt es eine Gewisse Korrelation. Das Gold/Oil-Ratio (GOR) liegt in der langfristigen betrachtungsweise bei 15. 200 US Dollar im Ölpreis X 15 ergäbe somit einen rechnerischen Goldpreis von 3’000 US Dollar.

Kurse von über 3’000 US Dollar por Unze Gold in den kommenden 12 sind unabwendbar! Es gibt aber noch zuviele unvorhersehbare Einflussfaktoren und Szenarien um eine präzise Kurs-Prognose für die nächsten fünf bis zehn Jahre abzugeben. Zum Beispiel kommt es darauf an, WANN der EURO komplett auseinanderfällt und/oder der US Dollar kollabiert. Sicher ist, dass eine Unze Gold in fünf bis zehn Jahren immer noch 31.1035 Gramm wiegt und die Kaufkraft massiv zunehmen und sich vervielfachen wird. Auch werden die Aufschläge auf richtiges physisches Gold verglichen mit dem elektronischen „Funny-Money-Papiergold“ stark ansteigen und Angebot und Nachfrage werden dann erstmals seit Jahrzehnten wieder richtig „funktionieren“!

Kursprognosen einiger Goldexperten (in USD/Unze):

Mike Maloney: 15'000
Howard Katz:14'000
Silver-Coin-Investor.com: 7'000-14'000
Jim Rickards: 4'000-11'000
Roland Watson: 10'800
Arnold Bock: 10'000 (2012)
Porter Stansberry: 10'000 (2012)
Eric Hommelberg: 10'000
silberguru.ch: 6'666-9'999
Gerald Celente: 6'000 - 10'000
Peter Schiff: 5'000 - 10'000 (2015-2025)
Egon von Greyerz: 5'000 - 10'000
Roger Wiegand: 5'000 - 10'000
Alf Field: 4'250 - 10'000
Eric Sprott: 5'000
James Turk: 8'000 (2015)
Harry Schultz: 6'000
Paul van Eeden: 6'000
David Rosenberg: 5'000
Doug Casey: 5'000
Robert McEwen: 5'000
Martin Armstrong: 5'000 (2016)
Ian Gordon: 4,000
Eric Roseman: 2'500 - 3'500 (2015)
John Henderson: > 3'000 (2015-17)
Ian Williams: 3'000
Byron King: 3'000

Es sind nicht sämtliche „Goldexperten“ aufgelistet und Kursziele unter 3’000 US Dollar wurden nicht berücktsichtigt.

Beim Silberpreis wird es NOCH schwieriger, eine genaue Prognose über einen längeren Zeitraum abzugeben. Die physische Silbernachfrage wurde sehr lange Zeit fast ausschliesslich von der industriellen Nachfrage-Situation gesteuert. Die Investoren-Nachfrage überholt die industrielle Nachfrage in den nächsten zwei Jahren. Zwar wird rund 10 Mal mehr Silber (rund 750 Millionen Unzen) aus der Erdkruste gefördert als Gold, aber eine Jahresproduktion Silber gibt es bei aktuellen Kursen zum Schnäppchenpreis von knapp 30 Milliarden US Dollar! Die verhältnismässig einfach abbaubaren Silbervorräte (Schätzungen zufolge etwa 9 Milliarden Unzen) neigen sich dem Ende zu. In der Erdkruste kommt Silber zwischen 10 bis 12 mal häufiger vor als Gold. Sobald die Angebots- und Nachfrage-Situation wieder ihren freien Lauf (ohne Goldkartell und Co.) nehmen, kommt es beim Silberpreis in den nächsten Jahren zu einer explosionsartigen massiven Höherbewertung des Silberpreises. Als die Gebrüder Hunt vor etwas mehr als 30 Jahren (1979/80) den Silbermarkt mit der Hilfe einiger vermögenden arabischen Kunden „aufkaufen“ wollten, ist der Silberpreis in Folge von 2 US Dollar (1973) bis auf 50 Dollar (Januar 1980) hochgeschossen. Das Kursverhältnis zwischen Gold betrug im Januar 1980 rund 13.

Bei aktuellen Preisen beträgt das Gold/Silber-Ratio (GSR) über 50. Das ist eindeutig die Folge der ganzen Preis-Manipulationen, welche hauptsächlich von JP Morgan Chase durchgeführt werden. Auf Grund der geologischen Vorkommnisse in der Erdkruste ist es eine Frage der Zeit, also der nächsten fünf bis zehn Jahre, dass sich das GSR wieder Richtung 10 zurückbildet. (Es ist auch gar nicht ausgeschlossen, dass das GSR unter 10 fällt.

Geht man nun von davon aus, dass sich in den nächsten fünf bis zehn Jahren das GSR tatsächlich auf 10 bis 15 zurückbildet, der Goldpreis in der gleichen Zeitperiode auf 5’000 bis 10’000 ansteigt, ergibt sich für den Silberpreis ein Kursziel von 330 bis 1’000 US Dollar!Der tatsächliche Kurs liegt wohl irgendwo in der „goldenen“ Mitte. Der Silberpreis wird sich mindestens verzehnfachen und ist damit wohl das beste Investment der nächsten zehn Jahre!

Ich wünsche Ihnen bei Ihren Investitionsentscheiden viel Erfolg.
silberguru.ch

Die Kursziele vom silberguru: Gold – 6’666 und Silber 666 US Dollar!

Mär 10 2012

„Edelmetall ETFs sind sicher unsicher!“

Kurzes Vorwort!

Ich habe vor einiger Zeit einen Aufruf zum Thema Edelmetall ETFs
gestartet. In diesem habe ich versprochen, einen ausführlichen Bericht über Edelmetall ETFs zu verfassen und den immer wieder aufkeimenden Gerüchten nachzugehen, dass es selbst bei den scheinbar glaubhaft physisch hinterlegten ETFs von der Zürcher Kantonalbank und Julius Bär und zu Unregelmässigkeiten bei der Ausübung dieser Produkte gekommen ist. Ich habe zu diesem Thema sehr viele interessante und aufschlussreiche Zuschriften vor allem aus Deutschland erhalten. An dieser Stelle danke ich allen Lesern, welche mir geholfen haben, den folgenden kritischen Beitrag zu bereichern!
Einige Personen die über genügend ETFs verfügen, so dass sie dann auch in der Realität ausüben könnten – sprich das Papier gegen echtes physisches Gold oder Silber „einzutauschen“ -, haben sich anerboten, Test-Gespräche mit genannten und noch anderen Instituten durchzuführen. Dieser Beitrag geht über die gewonnenen Erkenntnisse zum genannte „Reiz-Thema“ hinaus und sollte möglichst keine Fragen mehr offen lassen, ob nun EM ETFs oder ETPs eine sinnvolle und sichere Alternative zum direkten physischen Erwerb von Edelmetallen darstellen. Das Fazit ist fair und klar aber ebenso vernichtend! Falls Sie stolzer Besitzer von Edelmetall ETFs sind und sich immer noch in Sicherheit wiegen, dass Sie „jederzeit“ an das versprochene physische Gold oder Silber rankommen, nehmen Sie sich die Zeit und lesen weiter. Ich war früher selbst ein recht kreativer „Verpackungskünstler“ im Bereich strukturierter Finanzprodukte und erlaube mir deshalb, über dieses Thema eine starke Meinung abzugeben.

Viel Spass bei der Lektüre
Oliver Disler alias silberguru

ÜBERBLICK
Das Finanzsystem steht seit geraumer Zeit unter Dauerstress. Die Hauptthemen sind die EU-Schuldenkrise, die zum Teil bedrohlich unterkapitalisierten europäischen Bankinstitute und die unkontrollierte Schuldenpolitik hauptsächlich westlicher Staaten schlechthin. Themen welche dieses Jahr die Finanzmärkte zusätzlich belasten werden, sind eine mögliche Immobilienkrise in China, die Abschwächung der Konjunktur in den USA und Europa sowie zunehmende geopolitische Spannungen wegen Syrien und das unüberhörbare Säbelrasseln in dem künstlich inszenierten Konflikt zwischen Israel und Iran.
In Brüssel herrscht weiterhin Uneinigkeit über das weitere Vorgehen wie man die Schuldenkrise effektiv in Griff bekommt. Zwar dürfte nun „das Griechland-Debakel“ für einige Tage oder Wochen vom Tisch sein, aber es wird von verschiedenen Seiten verdächtig zu offen über das mögliche Auseinanderbrechen des EURO’s debattiert. Ebenfalls verdächtig ist der Finanzminister Portugal’s, der am Tag der Griechenland-Rettung „Version 2.0“ überdeutlich betont, dass Portugal DEFINTIV KEINE weitere Unterstützung bei ihrer Überschuldung benötigten. Das sollte jedem vor Angst die Schweissperlen auf die Stirne treiben, denn solche ähnliche Worte posaunten vor rund 2 Jahren auch von der Akropolis her. Das zweite hirnrissige Griechenland-Rettungspaket ist zwar in den Tüchern aber „der Markt“ und Politiker diskutieren bereits über das unvermeidbare dritte Paket. Die Lösungsansätze der EU-Schuldenkrise verkommen je länger desto mehr zu einer Farce. Es werden laufend neue schnittige Abkürzungen (ESM, EFSF, LTRO usw.) für Rettungsversuche kreiert und das Quantitative Easing (vielleicht bald QE 3.0?) vom Helikopter-Ben-Bernanke, klingt schon fast langweilig und vertraut. Auffälligerweise hört man aus den USA fast gar nichts mehr, das hat aber eher mit den gut kontrollierten Massenmedien zu tun. Diese Politik des Chaos und leihenhafte Art des Krisenmanagements hat System. Es blickt unterdessen kaum jemand noch wirklich durch (und das soll auch keiner) und defintiv nicht die Politiker, welche sich vordergründig so rührend um unser aller Wohlergehen bemühen und sorgen!

Wirklich gute, solide und vernünftige Lösungen der vielen und sehr akkuten Probleme sind nicht in Griffnähe. Wie auch? Denn was die unvernünftige (Geld)-Politik der letzten 40 bis 50 Jahre ausgelöst, verbockt und verursacht hat, kann nicht mehr in wenigen Wochen oder Monaten mit immer noch mehr bald wertlosem Papiergeld gerichtet werden! Das zuviele Papiergeld zerstört auf absehbare Sicht nicht nur mit Sicherheit das aktuelle Finanz- und Währungssystem, sondern fördert schon seit Jahrzehnten die Bevölkerungsexplosion und damit direkt verbundenden den übermässigen Konsum mit seinen ganzen Auswirkungen auf die Menschen und Mutter Erde. Es verlangt jedes Jahr nach mehr Erdöl, anderen Energieträgern und Rohstoffen! Einfach gesagt ist damit das zuviel „produziert“ Papiergeld der primäre Umweltverschmutzer Nummer 1! Es ist unterdessen ein offenes Geheimnis und man muss kein Wirtschafts- oder Finanzexperte sein um zu wissen, dass das so schlichtweg nicht mehr lange gut geht. Es weiss oder fühlt unterdessen (je)der einfache Bürger „auf der Strasse“ und sogar Banker!

DIE FINANZMÄRKTE
Der EURO versus Dollar stürzte gleich zu Jahresbeginn unter die Marke von 1.30 und rappelte sich danach wieder knapp auf 1.35. Seit dem Griechenland-Rettungspaket V 2.0 ist er jedoch wieder auf Talfahrt. Immer wenn es im Finanzmarkt potentiell „Stress“ (zum Bsp.: Scheitern des GR-Rettungspaketes) geben könnte, müssen der Gold- und Silberpreis fallen. So geschehen letzte Woche. Der Goldpreis „musste“ innerhalb weniger Stunden um rund 100 US Dollar fallen und der Silberpreis verlor knapp 10%. Da es in letzter Zeit ziemlich viel Stress gab, liegen beide Edelmetalle immer noch deutlich unter ihren Höchstkursen. Viele Aktienmärkte verzeichneten seit Jahresbeginn beachtliche Kursgewinne. Der DAX liebäugelt immer noch mit der 7’000er-Marke, der S&P 500 handelt bei 1’370 Punkten und hat sich somit seit dem Tief im Frühling 2009 (666 Punkte) mehr als verdoppelt. Der Nasdaq-Index vermochte die Höchstkurse aus dem Jahr 2000 zu egalisieren! Die Weltmarktkapitalisierung der Dividendenpapiere beträgt rund 55 Billionen US Dollar. In Anleihen sind ungefähr drei Mal mehr investiert, also etwa 165 Billionen.

Quelle: Mapping global capital markets 2011 (pdf-doc)
(Diese Graphik bezieht sich zwar auf die Gesamtmarktkapitalisierung per Ende 2010, da sich jedoch viele Märkte per Ende 2011 in etwa auf gleichem Niveau bewegten ergeben sich für 2011 nur geringfügige Veränderungen.)

Wenn es darum geht, Sparern und Anlegern „zu helfen“ einen Teil ihres Vermögens „sinnvoll“ anzulegen, entwickelte die Finanzindustrie über die Jahre immer kreativere Lösungen. In den letzten 40 Jahren feierten Finanzprodukte den ganz grossen Höhenflug. Ob simple klassische Anlagefonds, schnittige Hedgefunds, unüberschaubare Massen von Zertifikaten, hochspekulative Optionsscheine; jeder Anlegerwunsch sollte erfüllt werden. Je nach Komplexität und damit verbunden der mehr oder weniger gegebenen Transparenz der Produkte und dem Einfallsreichtum der herausgebenden Institute wurden und werden immer noch stattliche Gebühren in diese Finanzvehikel eingebaut. Spätestens seit dem „Fall Lehman Brothers“ ist aber der Appetit bei den meisten Investoren verständlicherweise nicht mehr so ausgeprägt. Die Hedgefonds-Industrie katert schon viele Jahre vor sich hin und auch werden heute deutlich weniger strukturierte Finanzprodukte abgesetzt als vor Ausbruch der Krise.

ETFs und ETPs
Aber wie damals die Gallier im römischen Reich widersetzt sich eine Produktekategorie dem allgemeinen negativen Trend in den meisten Bereichen der Bankindustrie. Es sind die sogenannten Exchange-Traded-Funds (ETFs) und Exchange-Traded-Products (ETPs). Der erste ETF wurde ziemlich genau vor 22 Jahren am 9. März 1990 an der Toronto Stock Exchange zum Handel angeboten: Der Toronto 35 Index Participation Fund (TIPs), welcher den TSX 35 Index abbildet(e).
Wie der Name schon sagt sind „Exchange Traded Funds“ und ETPs an einer Börsen zum Handel zugelassen. Das ist bei vielen klassischen Anlagefonds nicht der Fall. Durch ein Börsenlisting wird in der Regel die Transparenz erhöht. Ein erheblicher Vorteil gegenüber Anlagefonds oder Zertifikaten sind, Liquidität und Kosten. Bei einem ETF fallen durchschnittlich 0.3% Gebühren an, bei Anlagefonds rund 1% und bei strukturierten Produkten bewegen sich die „Fees“ je nach Produkt zwischen 0.5% bis unethisch. Wie aus der untenstehenden Graphik zu entnehmen ist, erlebte diese Finanzprodukte-Kategorie einen kometenhaften Mittelzufluss. Waren vor 10 Jahren noch „gerade einmal“ 146 Milliarden in ETFs/ETPs investiert, wurde per Jahresende die Marke von 1.5 Billionen US Dollar überschritten. Es gibt über 140 Anbieter, mehr als 6’000 Produkte und diese sind an etwa 50 verschiedenen Börsenplätzen gelistet. Das Wachstum betrug die letzten Jahre rund 50% und Fachspezialisten gehen davon aus, dass Ende 2012 die 2 Billionengrenze geknackt wird. Die Produktevielefalt ist gross und es gibt praktisch für jede Anlagekategorie, jedem Thema einen entspreschenden ETF.

Quelle: BLACKROCK.COM – ETF Landscape – Industry Review

ETFs/ETPs AUF EDELMETALLE
Etwas mehr als 200 Milliarden US Dollar sind in Rohstoff-ETFs/ETPs investiert und davon 150 Milliarden (oder über 200 Produkte) auf die edlen Metalle, Gold Silber, Platin und Palladium. Fasst man sämtliches Edelmetall-ETF-Volumen zusammen (150 Mia.), dann entspricht das bei aktuellem Goldpreis rund 87 Millionen Unzen oder 2’710 Tonnen Gold. Das ist ziemlich genau die Menge Gold, welche letztes Jahr neu aus der Erdkruste ans Tageslicht gefördert wurde.
Einige der ETFs/ETPs auf Edelmetalle unterscheiden sich von praktisch allen anderen „Papiergeld“-Produkten in einem wesentlichen Punkt. Sie bilden nicht einfach nur den Kurs von Gold oder Silber in US Dollar, EURO oder CHF ab, sondern einige der Produkte bieten die Möglichkeit (zumindest auf dem Papier), diese „auszuüben“, sprich in physisches Metall umzutauschen. Damit ein Anbieter von Edelmetall-ETFs dieses Versprechen auch einlösen kann, ist er grundsätzlich verpflichtet, das gesamte ETF-Volumen mit genügend Metallen „zu hedgen“, d.h. entsprechend genügend physisch Gold oder Silber zu kaufen. Da es auf Edelmetalle über 200 ETFs/ETPs gibt und auch jedes Produkt eigene Spezifikation hat, würde es den Rahmen sprengen, auf jedes einzelne einzugehen. Daher einige Worte zu den grössten und bekanntesten Edelmetall-ETFs. Die 10 grössten EM-ETFs vereinen ein Volumen von rund 120 Milliarden US Dollar oder rund 80% aller EM-ETFs.

Quelle: BLACKROCK.COM – ETF Landscape – Industry Review

HÄNDE WEG VON DIESEN „TOXISCHEN“ ETFs
Der erste ETF auf Gold wurde im November 2004 lanciert und trägt den Namen SPDR Gold Shares (SPDR steht für Standard and Poor’s Financial Services LLC). Er wird in Fachkreisen auch „Spyders“/“Spider“ oder eben wie sein Börsensymbol an der New York Stockexchange genannt: GLD. Es ist mit grossem Abstand der grösste ETF auf Gold mit einem Fondsvolumen von über 70 Milliarden US Dollar (50% sämtlicher EM-ETFs). Noch grösser als das Fondvolumen ist mein Unverständnis „für diesen Erfolg“. Die Manager oder wohl besser die Drahtzieher hinter diesem Fonds sind zwei vertrauensUNwürdige systemrelevante Bankinstitute; nämlich die HSBC und JP Morgan Chase! Vordergründig bietet dieser ETF grundsätzlich die Möglichkeit das Papier in Gold umzutauschen, aber selbst Juristen beissen sich die Zähne an Produkte-Prospekt aus. Der „GLD“ ist regelmässig in den Negativschlagzeilen. Der „GLD“ kann auch leerverkauft werden und pfeiffen schon seit geraumer Zeit die Spatzen von den Dächern, dass dieses anglosaxische Fehlprodukt auch für Goldpreis-Manipulationen eingesetzt wird. Im Gegensatz zu den EM-ETFs, welche Julius Bär oder ZKB anbieten und als gesonderte Vermögen ausserhalb der Bilanz geführt werden, kennen die Amerikaner diesen Begriff gar nicht einmal. Ausserdem liegt das Gold (vielleicht noch) in London oder New York und im „Notfall“ (Banking Holidays, Notstandsrecht etc.) kommt man sowieso nicht mehr an das Gold ran. Das bisschen Gold was möglicherweise hinterlegt sein sollte, entspricht nicht höchster Qualität (Feinheit 999.9) und da die USA wohl das erste Land ist, welches ein Gold-(Besitz)-Verbot einführt, kann ich nur raten: HÄNDE WEG VOM GLD!

Gleiche und ähnliche Argumente stehen für folgende Produkte:

– ishares Gold Trust (Volumen USD 10 Mia.)
– ETF Gold Bullion Securities (Volumen USD 8 Mia.)

Auf die Liste der dunkelschwarzen Schafe bei den ETFs auf Silber gehört der:
– ishares Silver Trust auch „SLV“ genannt (Volumen knapp USD 11 Mia.)

Auch dieser ETF steht stark im Verdacht, dass er nicht wirklich nur zu Anlagezwecken dient, sondern wenn „nötig“ dazu missbraucht wird, den Silberpreis zu drücken. Auch dürfte – wenn überhaupt – nur ein Bruchteil von dem Silber effektiv physisch vorhanden sein. Generell gesagt sind sämtliche ETFs auf Edelmetalle zu meiden, welche von anglosäxischen Finanzinstituten angeboten werden.

GERÜCHTEKÜCHE um EDELMETALL-ETFs der ZKB und Julius Bär
Zuerst einmal die einzige gute Nachricht: Edelmetall ETFs von der Zürcher Kantonalbank und Julius Bär sind tatsächlich zu 100% mit physisch Gold oder Silber hinterlegt. Das ist aber im Zusammenhang mit Edelmetall-ETFs auch die einzige frohe Botschaft, welche zu verkünden ist!
Wie schon im Vorwort angetönt, haben sich auf den Aufruf einige Anleger bei mir gemeldet. Was haben also die vielen Gespräche bezüglich Ausübung dieser Produkte ergeben? Eigentlich ganz einfach. Schweizer Kunden haben fast keine Probleme und NOCH nichts zu befürchten. Ganz anders sieht aber aus, wenn ein Deutscher Kunde oder Bürger aus einem anderen EU-Land oder noch schlimmer aus Grossbritannien oder den USA die gleichen Absichten hat. Was ist also genau das Problem?
Die wirklichen Gründe warum genannte Schweizer Banken sich winden, Ausreden bereithalten, die Ausübung verzögern oder (ohne gültige Rechtsgrundlage) gar ganz verweigern und sich vielleicht auch zu Recht davor fürchten oder zumindest vorbereiten, sind die schwellenden Steuerstreitereien zwischen der Schweiz, den USA, Deutschland etc.. Einige Kundenberater haben im Gespräch genau in diese Richtung argumentiert.
Vor einiger Zeit wurden einige Schweizer Bankinstitute bereits vorsichtiger mit grösseren Bargeldauszahlungen an die ausländische Kundschaft und dass man nun bei der Ausübung von Edelmetall ETFs nachzieht, ist eigentlich nur die logische Folge. Sobald ein Kunde einen EM-ETF ausgeübt und das edle Metall in den Händen hält, kann er es horten und jederzeit wieder in Bargeld umwandeln. Dieses Geld könnte aber so dem Fiskus entgehen und das passt vielen Finanzministern nicht, weil die Kassen eh schon ziemlich leer sind. So sicher wie das Amen in der Kirche oder der Tod wird entweder Brüssel oder die US-Steuerbeörde (IRS) der CH-Banken-Industrie vorwerfen, dass über EM-ETFs aktiv Steuerhinterziehung angeboten wurde!
Schweizer Banken fahren offiziell neu die Weissgeld-Strategie und der ausländische Bürger (auch Schweizer), welcher die Mittelherkunft seines Geldes nicht genau belegen kann, wird ohne Konto-Eröffnung wieder weggeschickt. Zu verdanken haben wir diese Entwicklungen unseren lieben, angepassten und beugsamen Politikern in Bern. Egal aus welchem Land die Drohgebärden herkommen, die Politiker streuben sich zwar zuerst ein bisschen und dann wird eingelenkt, Kundendaten werden geliefert, die Banken zahlen Bussen. Die Souveränität der Schweiz wird so häppchenweise zerstört. Unsere Politiker sind ein unorganisierter, orientierungsloser Haufen von opportunistischen Systemlingen!

Weitere Gründe warum EM ETFs sicher unsicher sind

DOKUMENTATIONS-RISIKO: Zu jedem ETF müssen sehr detaillierte Prospekte verfasst werden. Oftmals stimmen die hochglänzenden Verkaufsbroschüren mit den Prospekten nicht überein, oder der Kunde wurde nicht oder nur teilweise richtig über das Produkt und die damit verbundenen Risiken informiert. Prospekte werden auf Papier geschrieben und „das ist geduldig“. Regeln und Produktespezifikationen können sehr schnell, meistens ohne Begründung oder Rechtsgrundlage abgeändert werden.

GEGENPARTEI-, AUSÜBUNGS UND LIEFER-RISIKO: Edelmetall ETFs werden von Finanzinstituten begeben. Anleger erwerben unter anderem deswegen Edelmetalle, damit sie im Falle eines Zusammenbruchs des Finanzsystems zummindest teilweise „finanziell“ abgesichert sind. Sollte das System wirklich einmal für einige oder gar längere Zeit „zusammenbrechen“, dann bleibt nicht mehr genügend Zeit die ETFs zu veräussern oder auszuüben. Kommt es im Finanzsystem zu „Irritationen“, nimmt das aber ein wichtiger Aspekt ist eben auch das Liefer-Risiko. Besitzer von GLD, SLV und Co. werden wie schon geschrieben aus verschiedenen Gründen leer ausgehen, aber gerade bei diesen Produkten ist das Liefer-Risiko sehr hoch und es ist davon auszugehen, dass man früher oder später maximal ein lächerliche Barabgeltung in wertlosen US Dollar’s erhält.

AUSÜBUNGSMENGE: Bei vielen Edelmetall-ETFs, beträgt die Minimums-Ausübungsmenge 1 Standardbarren. Beim Gold entspricht ein Standardbarren rund 400 Unzen (12.5 KG) und beim Silber 1’000 Unzen (31.1 KG). Auch wenn ein vermögender Privatinvestor diese Beträge stemmen mag, ist die Stückelung (im Krisenfall) deutlich zu hoch. Auf Sonderwünsche gehen die Finanzinstitute ungern ein und man ist auch in diesem Fall der Willkür ausgeliefert. Bessere Stückelungen sind Münzen auf Gold UND Silber. (Werbung: eine interessante Palette an Gold- und Silbermünzen finden sie bei einem meiner Partner der „Finemetal AG“)

POLITISCHE RISIKEN: Die Begehrlichkeiten der Politiker und Finanzminister nehmen täglich zu und Edelmetalle sind der Elite sowieso ein Dorn im Auge. Wie sich im Falle der ETF der ZKB und Julius Bär unschwer festzustellen, haben das Unvermögen und (fehlerhafte) politische Entscheidungen direkten Einfluss auch auf Edelmetall ETFs. Diese sind von keinem Bürger zu unterschätzen.

STAATLICHE SONDERRECHTE / GOLDVERBOT: Es muss eigentlich immer damit gerechnet werden, dass Staaten Sonderrechte erlassen oder im schlimmsten Fall kriegerischer Ereignisse das Notstands- oder Kriegsrecht ausrufen. In der jüngeren Geschichte hat das in einigen Staaten dazugeführt, dass der private Erwerb oder Goldbesitz stark eingeschränkt oder gar unter Todesstrafe verboten wurde. Wer in Edelmetall ETFs investiert hat oder immer noch ist, gibt damit auch einen Teil seiner Privatsphäre und Anonymität. Zwar wurde in vielen Ländern der Erwerb von Edelmetallen gegen Bargeld bereits deutlich eingeschränkt (z.B. USA, Frankreich etc.), aber doch sollte man besser diesen Weg gehen und die Metalle bei verschiedenen Anbietern gegen Barzahlung oder häppchenweise mal hier mal dort erwerben (so langs no het!)

FAZIT: Auch wenn die ETFs auf Edelmetalle der CH Bankinstitute effektiv und zu 100% physisch hinterlegt sind, stellen diese Finanzvehikel für ausländische Kunden, welche zu einem späteren Zeitpunkt „ausüben“ und die Metalle physisch beziehen möchten, KEINE SICHERE ANLAGEALTERNATIVE MEHR zum direkten und sofortigen Erwerb physischer Edelmetalle dar. Die Regeln bei Papiergeld-Produkten können von jedem Institut oder Regierung „über Nacht“ auch ohne gültige Rechtsgrundglage willkürlich geändert oder für nichtig erklärt werden. Auch Schweizer Kunden sollten sich besser heute schon überlegen, diese Produkte zu veräussern und die Metalle sofort zu beziehen. Fall „Wegelin/Notenstein“ lässt grüssen!

Herzliche Grüsse
silberguru.ch